금융지식 #1 – CRIF, ISDA

CRIF: Common Risk Interchange Format

ISDA의 SIMM(Standard Initial Margin Model)은 거래 포트폴리오의 표준 민감도 정보인 CRIF과 이를 바탕으로 산출되는 IM으로 구성

SIMM이란? BSBC-IOSC 주도로 개발된 시장에 있는 참여자들이 비청산 파생상품에 대한 initial margin(개시 증거금) 을 산출하는데 도움을 주는 보편적인 방법

The standardized margin methodology는 ISDA(the International Swaps and Derivatives Association)가 개발했으며, 분쟁의 가능성을 줄이며 exposure를 netting(그물 모양 제재)함으로써 효율성을 창출하기 위해 개발됨.

모델은 4개의 제품군에 걸쳐 sensitivity-based calculation을 함
(interest rates, foreign exchange(ratesFX), credit, equity, and commodities)

  1. Interest rates: 금리
  2. foreign exchange: 환율
  3. credit: 신용
  4. equity: (한 회사의) 자기 자본, (자산의) 순수 가치 / 보통주
  5. commodity : 상품, 물품